預期數據正面睇

雖然沒有給予我credit, 但上篇文章「預期數據背後的陰謀論」之後，引發傳媒討論認為聯儲局無法準確預測未來，或許我的文章能啟發更多討論。其實寫完上篇文章之後，再看圖表一遍，又看多了一些事情，只是因為文章已出，免得帶來混亂，所以留待今次補充。

上篇文章指出，聯儲局息口政策落後形勢，原因可能是要看到一個趨勢才作出決策又或者是專登拖𨒂決策的政治操弄，在文章尾部指出非農數據已經反轉再反轉（詳細請揭上篇文章，在此不贅），實際修正數字高於當月公佈的數據（亦即是prelim data)。但文章post出之後再看圖表（見下圖）又發現，其實…. 預期數據與實際修正數字又不差太遠，甚至可視為「都幾準」😜！從圖表1月至8月，1月、2月、5月、7月、8月的實際修正數字都接近預期數據，準確度起碼「打敗」prelim 數據。這又引領我們問，預期數據是怎樣計算出來？預期數據其實是一大班經濟分析員，包括銀行、投行的經濟分析員以經濟數學模型計出來，然後取中間值。預期數據其實並不差太遠，但通常公佈數據的時候與預期相比，經常遠高預期、遠低預期，給人印象「預期數據亂嗡」！其實亂嚟的數據更可能是…..prelim嗰粒數😂！

再睇9月的數據，現時的情況是prelim的非農數據大幅超出預期，如果最後得出的實際修正數字是跟預期相約，減息幅度應該是輕微！