今天是結婚週年紀念日，放假一天去玩，住在香港那麼多年都未去過大澳，決定在這裏住一晚休息。
網上找了一些資料，發現除了在東涌坐巴士去大澳，原來還可以從東涌坐船到大澳，但班次很疏，兩小時一班，錯過了便要坐巴士了，坐船的風景很不錯。
到了！很有鄉村風味呢！
晚上：
2023年6月26日星期一
Volitium 的最新進展
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已經很久沒有提及volitium 的進展，由2019年6月11日筆者第一次在本blog內貼出volitium 問卷調查測試網站，問卷題目主要圍繞樓市、恒生指數睇法及消費情緒等經濟和投資市場的看法，答問題的受訪者都是本blog的讀者，全部以匿名身份作答。
至2019年7月14日首次推出以區塊鏈記錄問卷的問與答，問卷以明日大嶼的土地與房屋供應為題目，當時的測試是在以太坊區塊鏈上做的，受訪者的身份維持匿名。在這階段，除了測試了區塊鏈的應用，還推出了區塊瀏覽器（block explorer)，讓大家真正可以看到區塊鏈是什麼，區塊是怎樣記錄資料，如有興趣，可翻看2019年7月17日的「答問題後查看Volitium 區塊鏈的教學」。
做這些exercise 的目的，一方面是自己團隊學習的一次經歷，而對我的讀者而言，也是一次學習和體驗什麼是區塊鏈。很多人講區塊鏈，但他們都只是從Wikipedia 、傳媒獲得資訊, 都只是hear say，大部份人只懂連繫到比特幣等支付系統的用途，因此認為是無價值，只是用於人口販賣和毒品跨境交易等令人作嘔的發明。事實當然不只這樣！相信能夠真正了解什麼是區塊鏈，最好是自己經歷一次，我的讀者經歷過區塊鏈測試而獲得first hand knowledge ，當然一早知道區塊鏈並不只有貨幣用途。這就是我最初搞Volitium 區塊鏈測試的原意。
了解區塊鏈有其他應用很重要，因為在幣市大跌的時候，抓緊尋底執貨時機，然後靜待下一個牛市。
與我一起測試volitium 問卷調查website 至測試區塊鏈的讀者，由最初20幾人，至最後一次測試，測試人數增加至80幾人，很多謝讀者們的支持，讓我堅持走下去。
2019年發生令人不快的社會事件，2020年筆者收回以太坊上會員慕資。然後，至2021年11月，以太幣的價格升至4500美元歷史高位，筆者的心情和volitium 的發展一起經歷了很多起伏，最後在沒有外來投資下，以自己資金獨力撐過來，現在Volitium 區塊鏈終於走到testnet階段。多得Likecoin和創辦人Ko Kin的啟發，Volitium 現在轉到在Cosmos 上建設獨立的區塊鏈，經歷了在以太坊上的測試，和現在Cosmos 上自設獨立區塊鏈兩者比較，其實各有優點和缺點，除了交易費可以較為自主，技術門檻也是不同的，沒有這些經歷，是不可能那麼清楚他們的分別。
花了兩年時間制作，Volitium 將會以全新面貌出現，應用也將會是令人耳目一新，顯現出CTO的技術功力深厚，讓大家久等了，Volitium testnet is coming soon!
P.S： volitium.com 和 volitium.io 正在維修中，直至新應用推出，volitium 的白皮書也正在更新中
更多有關的閱讀：
Volitium 問卷題目：「明日大嶼 - 土地與房屋供應」調查結果分析報告
答問題後查看Volitium 區塊鏈的教學」
2023年6月21日星期三
商業地產灰犀牛何時衝過來？
上週聯儲局宣布暫停加息，但聯邦公開市場委員會六成會員偏向未來加息25至50點子。而根據聯儲局點陣圖，預期七月加25點子機會很大。根據核心通脹數據，5月為5.3%，只是輕微從4月5.5%下降，看到通脹仍然很頑強！下半年仍然需要加息可期。
另方面，商業房地產仍然是美國經濟頭上一把刀，近日一宗正在商討成交的三藩市（SF)商廈，由東京三菱UFJ銀行擁有的一棟22層高的商廈，曾為該銀行的總行大樓，現商討的出售價折讓率達80%。這令人擔心成為未來商廈的成交指標。
近日筆者從SF親友口中得知，無論生活或商業環境都在變差，人們都盤算搬離該城市，主要是由於很多「無家者」和俗稱「喪屍」的吸毒者在路邊瞓街，導致街道環境和治安變差。
接連急速加息500點子，加上Covid 疫情後衍生出來的WFH（work from home)大趨勢，現還有日益惡化的治安問題，曾經令人引以為傲的矽谷灣區，寫字樓空置率現高達25%。
然而，商業地產佔中小銀行的整體借貸率達67%，可說是它們的核心業務。由急速大幅加息引發的銀行危機，Silvergate 、SVB、Signature Bank、First Republic Bank的倒閉，可能只是開始。
截至五月底，全國寫字樓價格平均下跌了22%：
當商業貸款到期再轉按的時候，企業便要以現時約7厘利息或更高承按，到時才是見真章！據美媒報道，下半年將是高峰期。
還有，企業借貸不單只是商業地產，還有可除時取用周轉的credit line ，整體而言，企業借貸利率高達8厘，加息傷害商業環境可想而知。
商業地產還可頂幾多厘利息才爆煲，還是走着瞧！
遠處的灰西牛比喻我們預見到的危機，只是不知何時衝過來，把我們撞個正着！
近來在YouTube 看到此影片，三藩市街上的俗稱「喪屍」，導致商業撤離該城市是真有其事。有空看一看：
2023年6月14日星期三
CBDC （央行數碼貨幣）與 crypto 不是對立的，CBDC 與 CBDC 才是！
近日美國SEC 主席Gary Gensler 對加密貨幣的驚嚇言論：「我們不需要更多的數碼貨幣，因為我們已經有了數碼貨幣。它被稱為美元、歐元和日元。」😱 加上SEC起訴幣安及其創辦人趙長鵬和在美國合法經營的交易所Coinbase也被狀告, 令人聯想到美國政府可能要對加密貨幣市場進行大清洗，除了找不到人可以狀告的比特幣和他們看到NFT有巨大發展潛力而特赦以太坊外，美國監管機構的立場看來是其他幣全都要取得證劵牌照, 這即是要乎合上市公司條例，事實上，大部分crypto都不在美國本土創立，這些加密貨幣也不可能到美國申請上市，結果只會令到美國符合法規的crypto交易所把大部分 crypto 下架，而美國本土創立的crypto將會離開美國，到英國或其他crypto friendly的地方，據聞香港是其中之一！我不認為美國對crypto的敵對態度會影響Crypto行業的整體發展。事實上，若說到洗黑錢方面，比特幣比起大部分SEC點名的肯定有過之而無不及。
這些不利消息導致幣市震了一震，比特幣價格曾一度跌至約25000美元水平、以太坊價格約1,750美元和其他Altcoins大概跌約20%，之後比特幣亦回升至26000美元水平，其他幣也企穩了。看來幣市大部份參與者亦如我以上分析，他們都不以為意，驚慌指數也只是中度。
幣市議論直指美國央行可能在推出國家支付系統前，或先來個「有你冇我….」下馬威，一直都有言論認為，當美國的CBDC出台，加密貨幣亦將沒有市場。其實CBDC與Crypto是否真的是對立？
首先我要特別指出，（以前已經再三指出），crypto 之中很多都不是數碼貨幣用途，而是應用於該區塊鏈平台時支付的通勤，該平台可能是去中心化儲存數據、也可能是元宇宙的3D影像。
最近youtube 的「財科暗戰」中，主持人章濤訪問了一個做了元宇宙20年的嘉賓，他講了一個有趣的故事，警察至電受訪嘉賓，問關於一件他公司設計的Avatar 虛擬服裝，到警署報案的受害人在網上跟人在二手市場買了Avatar 虛擬服裝，付款之後賣家沒有發貨，而受害人支付了港幣3000元。這故事跟我在著作所寫的，受害人在網上的一箱遊戲武器被黑客偷了而到警署報案，這兩件事顯示出網上世界的虛擬物品其實是有價值的，只要能證實proof of ownership, 能夠追踪擁有人，便能釋放價值。今時今日的NFT 便是解決了虛擬世界產品的擁有權問題，讀者可去看看「財科暗戰」這條影片，頗有趣的影片，連結在結尾提供。
私人市場的crypto 有各種用途，現在還未完全發揮，高手都在民間，CBDC 是無法取代的，而且這些巿場還會不斷變化!
另一方面，CBDC 在架構設計上也是不同，相對的市場需求因此不能相比。
比特幣、以太坊和其他crypto 的功能都着重「不能篡改」（immutable)的特性，因此結構上都以P2P協議network 運作，公開的帳本強調 immutable 的重要性，原因是信任的問題，網絡上兩個不認識的人在沒有官方認可中間機構的監察下進行交易，系統的安全性和可信性很重要。雖然炒幣的人或不以此為炒賣基礎，但crypto 的信任是人們使用的基礎，這也是crypto 的價值來源。
然而，CBDC是國家央行發行的，信任是設定於其基因，因為國家是不會一夜消失，也因此不需要p2p 協議和不能篡改作為信任基礎。但中央化的可篡改，對一般人而言，即遺失或出錯了也可以修復或恢復，但亦代表可以被一夜取消或修改，而政府一向都有這特權，有沒有CBDC都有此權力！
Crypto 一直被人以黑錢來標籤，事實卻是美國政府一早已掌握追蹤的方法，看silk road 在暗網以比特幣交易毒品，在2013年被美國聯邦調查局查獲，比特幣一早已經不是不能追蹤！
另方面，大部份買賣crypto 的人都是追逐利潤的散戶投資者或投機者，他們最終都會套利換回紙幣，監管他們只需在轉換窗口監察。
Crypto 和 CBDC 不是對立，但各國的CBDC卻是互相競爭的，跟現時實體世界一樣，美國是不會讓歐元在美國流通，日本不會讓美元在日本國內流通，除了這代表主權，也代表調整經濟的工具被癱瘓！所以各國的電子化主權貨幣，才是真正的對立，它們不會輕易互通的。
唯一我想到的，Crypto市場正在競爭的是游資，美國加息快將見頂，在資金市場緊張情況下，鷹派的對壘，可迫使資金撤出加密貨幣市埸回流至美股，我認為這才是SEC真正的戰場！
大家可以思考的問題，在美國SEC 訴訟狙擊不斷的一週，Cannabis 板塊的 crypto 升幅，由7%升至47.7%，事實上，大麻都禁不了，竟然禁crypto? 唔是化？
https://youtu.be/4rkkZEWnChY
2023年6月8日星期四
銀行海外匯款七宗罪
很多人批評比特幣為沒有用和沒有價值的炒作，這些批評的人多數不曾了解它背後的技術、跨越地域界限和即時匯款的優點，他們更可能從來沒有透過銀行匯款到海外的經驗，所以根本不知道銀行匯款有幾不方便，讓我列出銀行海外匯款的七宗罪！
1. 雙重手續費
每次匯款到海外的親友，兩邊銀行（即香港和海外)均收手續費，例如你要匯款到英國，香港的銀行收取$150港元，錢到了英國，英國那邊的銀行同樣要收手續費，額度大概相等於$150港元，兩邊加起來約$300港元，這是minimum charge ，即是無論匯款幾多，也是收這個費用，便做成第二宗罪。
2. 細的匯款額度與手續收費不相秤
例如，如果你匯款$3000港元，$300港元的手續費是10%；如果你匯款$30,000港元，手續費是1%，這杜絕細額度的匯款，但有時真的沒有需要匯款幾萬大元，變成是局住要俾！
3. 假期前匯款要數天時間
例如星期五下午由香港匯款到英國，香港的星期一是假期，結果英國那邊要到星期二才過到數，在這數碼年代，互聯網沒有地域和時差的年代，匯款不是即時，而是要三至四日！
4. 匯率風險
當匯錢不是即時過數、即時收到，而是三至四日，數日後的匯率已可能有差異，如果匯款額大，這個差異可能不細！
5. 匯款人和收款人均需要在兩邊地方有銀行戶口
這有什麼問題？匯款人和收款人均要在兩邊地方經過KYC程序才可以獲得銀行戶口，KYC（know your client)程序通常要求開戶人提供住址證明，這即是兩者都要是當地的正常公民，若其中一方不是公民，say 可能是遊客，或短暫居住，因沒有居住地址，便不能通過KYC, 便沒有銀行帳戶，若那遊客突然有資金需求，可能被人打劫所有身上的錢，在香港的家人便不能匯款給他了。你或會說：「碌信用卡啦！」那便帶領我們去到第六宗罪⋯⋯
6. 在一個陌生地方旅行，若沒有信用卡，又沒有現金，可能要瞓街了！
7. 碌信用卡也有其他問題….
一次個人經驗，在瑞士旅行最後一天，晚上到機場外的小鎭check in 酒店，酒店經理跟我們說信用卡機壞了，用不了信用卡，我們說現金不夠支付酒店房間錢，因為第二天早上便上機回港了，錢已經使得七七八八，於是酒店經理叫我們行兩條街外的提款機提取現金，在第一個提款機未提款已出示一堆德文（見下圖），不懂德文說什麼，可能說：「沒有錢！」但附近沒有其他地方了，街上也沒有人，後來我們試另一部，用香港的信用卡，這次提款機把卡吐出來，即是不收，然後我用加拿大的信用卡，結果拿到錢了⋯⋯ 知不知道以信用卡提現金，是等同以信用卡借錢，要支付利息的，而且手續費貴過碌卡！
今時今日互聯網年代，通訊可以即時，買賣可以即時和跨地域界限，為何互聯網不可以有互聯網貨幣，為何匯款仍然要跟銀行開門時間和銀行假期？
2023年6月2日星期五
去美元化的重磅消息竟被忽略了
近日大家都聚焦美國股市升到你唔信，香港股市跌到你懷疑人生，大家都不肖一提一項對去美元化的重磅消息，那就是沙特阿拉伯正就加入新開發銀行（NDB )成為第九個成員展開會談，新開發銀行（NDB）作為BRICS bank是專為金磚國家和其他新興經濟體成員國提供貸款以作支持基礎設施發展和可持續發展項目。BRICS的始創國家是巴西、俄羅斯、印度、中國和南非，其他NDB成員國還包括阿聯酋、烏拉圭、孟加拉和埃及。
自2015年成立至2022年，NDB批出共90個項目，涉及320億美元貸款，成員國都以本國貨幣還款。
為何沙特加入NDB是需要受到關注？沙特可以說是美元霸權的關鍵造皇者，根據1970年代的石油美元協議，沙特以美元出售石油，而美國提供軍事援助及售賣武器給沙特作為回報，此後中東其他油組國家包括阿聯酋、科威特、卡達等都以美元作為銷售石油的交易貨幣，成為petrodollar ，可以說美元成為全球最大的儲備貨幣，美元成為petrodollar 是重要的關鍵。
若沙特成功加入NDB, BRICS 很大機會將會轉用其他貨幣作為石油結算貨幣，第一可能性是成員國之間的貿易來換取石油，就像現在大陸以人民幣買沙特的石油，而大陸幫沙特起基建設施作為回報，BRICS現時研究BRICS 貨幣，就像Euro的統一貨幣，但BRICS成員間的經濟發展差異大，可行性未必能在短期內實現，不過可以肯定的是美元petrodollar 的地位將會被大大削弱，進一步去美元化。
雖然去美元化並不會在短時間內發生，但世界去美元化的進程已經遂步進行，這是我們需要關注的事情，因為這除了長遠影響美元的走勢，以至長遠的美債，更可能觸發地緣政治危機，因為美國是不會躺着等待被撤！大家等着瞧吧！
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