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2015年4月13日星期一

鈔票戰爭的出路:一帶一路




由中國牽頭的亞投行,3月31日加入成為始創成員的限期巳過,最終47個國家加入,有消息指日本可能在6月加入,現在惟一沒有加入的國家就只剩美國。亞投行與亞洲開發銀行和國際貨幣基金不同之處是亞投行的成立是以推動發展一帶一路基礎建設為中心,簡單說就是本身有個大project在手,目標清楚。

有分析指中國借推動一帶一路輸出內地產業,透過貸款項目控制別國經濟政治,更多的分析指中國要取代美國成為主導國際金融話事人,筆者不能排除有這些可能性,不過這些分析都以中國得到的利益作出發點,層面狹窄,他們都無法解釋為何48個國家,會甘願讓中國成為一哥帶領投資建設一帶一路,不要忘記他們經常明爭暗鬥,即使說這只是互惠互利和分一杯羹的計算,但仍然無法解釋為何會讓中國「有機會主導國際金融話語權」?而且人民幣未自由兌換,國際影響力未成氣候,更不應給中國崛起的機會,而他們當中有德國、法國、加拿大、英國等超級大國,為何寧願背棄美國也要加入亞投行?這當中當然有些事情是我們看不到的。

在深入分析之前,讓我們看一看現在的世界經濟形勢。2008金融海嘯之後,各國印鈔,結果亞洲樓市泡沫,中國更是產能過剩,直至現在,美國經濟呈現復甦,德國經濟有點復甦,但未穩固,其他歐豬國家經濟仍然低迷,日本經濟也如是,歐日仍未能走岀量化寬鬆。筆者在一年前已經指出除了美國呈現復甦,世界經濟並不好境,這點可從商品價下跌可見一斑,因為世界對商品需求正在收縮,2014年下半年,由於美國經濟復甦勢頭越趨明顯,美元上升,商品價格、油價跌勢加劇。2015年開始,歐洲、亞洲、加拿大都分別減息或量化寬鬆,勢將進入鈔票戰爭的年代,爭相貶值,但仍然未能擺脫通縮的風險,上週美國財政部更對日本和歐洲的印鈔政策指指點點,因為世界的貨幣在貶值,相對之下,美元不斷升值,隨時禍及美國經濟。

從這系列的經濟背景可見,單憑印鈔是無法解決經濟問題,而且世界經濟正被扯進通縮的漩渦,一些經濟分析都在討論1930年大消條極可能再出現,利率巳低無可低,貨幣政策將不可能再有效用。

事實上,一些書籍已經指出,單憑大開印鈔機,只能製造大量游資,刺激炒賣商品及資產,並導致價格上升,但當印鈔機一停,通縮便會來臨,因此開動印鈔機之餘還需配合財政政策,然而今時今日,中國產能過剩,美國、日本、歐洲的政府財政赤字嚴重,借鑑歷史的經驗,戰爭是最终結果,而觀從美國、日本言行,圍堵中國的政策、售賣武器给烏克蘭與俄羅斯對疊,美國F18戰機迫降台灣台南機場挑釁中國等事件,戰爭是美國、日本的取道。

可能習近平已經看穿整個大環境,但其實除了戰爭,還可以以印鈔來製造基礎建設及修橋舖路來消耗印鈔,並可帶動經濟,從而催谷通脹!

然而個別印鈔國家各自在自己土地上建設過多基建,極可能帶來不可收拾的通脹,因此最佳方法是印鈔來建設給有需要的經濟體系,那些經濟體系就是現時一帶一路的國家,這樣便可帶動他們的經濟,扶持這些國家的經濟崛起,由這半邊地球的需求帶動全球通脹。

一帶一路的基礎建設可令各國忙足幾十年,當中對金融、人材、建造工人的需求龐大,建設好之後,地域間的貿易加快唱順,亦為全球經濟帶來利益,如果沒有判斷錯誤,鋼材、源材料等各類商品的龐大需求,激活各項金融投資活動,商品、源油價格極可能已經見底(見圖),從半邊地球拉動另半邊地球的經濟,可以預見發展大國無需再印鈔也會出現通脹,果真是各國的出路,難怪各國踴躍加入亞投行。

各國看到的景象當然與美國不同,過程中,中國又可推動自家的金融發展,擴闊人民幣走出去的渠道,從而實現人民幣自由兌換,無需美國首肯,中國也事在必行。


4 則留言:

  1. 請問亂博兄怎看這篇文章
    http://www.thenewslens.com/post/147246/
    這文章我在網上無意看到的
    請指教

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    1. 佢講的只有兩個重點,1)政治連續性,2)國家管核範圍

      第一點,全部都講利益,如果無利益,就無連續性,有利益的,如果去到你政朝,你唔繼續,就只有收缩,死得!
      第二點,之所以咪各大國都想參隻手入去,一齊管理囉!
      呢個人寫野,着眼只是大陸大晒,但中國根本食唔哂,鬼都知啦!

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  2. 亂博 Sir,
    加拿大到目前為止, 還沒有加入亞投行呢
    加拿大一直活在巨人腳下, 今時今日仍是膽前顧後, 看著大佬的面色做"人"
    ccueha

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    1. 可能我記錯了,那加拿大實在太蠢了

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